Stigende forbrug af biodiesel på grund af igangsættelsen af B20-biodieselprogrammet i Malaysia og B30-programmet i Indonesien kombineret med lav produktion af palmeolie vil stramme forsyningen. Topimportører som Indien og Kina vil modvirke denne mangel ved at skifte til sojabønneolie og solsikkeolie. Dette handelsskifte vil resultere i øget efterspørgsel på ton-mil og et fast vegoil-fragtindeks i 2020.
Den 8. januar 2020 indførte Indien restriktioner for import af raffineret palmeolie og palmolein fra Malaysia på grund af politiske grunde. Til gengæld indførte Malaysia også en eksporttold på 5% på rå palmeolie for at afskrække eksport og tilskynde til indenlandsk raffinering og forbrug, da landet har implementeret B20-biodieselprogrammet.
Indiens raffinerede palmeolieimport fra Indonesien nåede 72.100 tons i november 2019, en stigning på 20% i forhold til den foregående måned. Handlen med palmeolie på denne rute forventes imidlertid at blive svækket, efterhånden som den indonesiske eksport falder. Eksporten af palmeolie (rå og raffineret) i oktober-november 2019 udgjorde f.eks. 5,0 mio. Tons, et fald på 3,1% sammenlignet med samme periode i 2018. Dette fald kan tilskrives den stigende efterspørgsel efter den indenlandske biodiesel, hvilket medfører introduktion af B30-programmet. I mellemtiden planlægger landet at komme med B40-biodiesel, som yderligere vil mindske eksporten af palmeolie.
Vejrudsigten for 2020 er ugunstig for palmeolieproduktion i Indonesien og Malaysia. I mellemtiden vil stigende palmeoliepriser også bidrage til faldet i den globale import. I 1H20 forventes palmeoliepriserne at stige mellem 15% og 20% på grund af en relativt svag produktionsvækst kombineret med stigende indenlandsk forbrug af topeksportører - Indonesien og Malaysia.
Hele dette scenarie skubber mod forsyningsknusningen af palmeolie. Det har dog ringe eller ingen indflydelse på efterspørgselssiden. Indiens palmeolieimport nåede 9,3 millioner ton i 2019, en stigning på 6% end i 2018. Kinas palmeolieimport steg også i 2019, landets import af raffineret palmeolie nåede 6,8 millioner ton i januar-november 2019 sammenlignet med 4,7 millioner ton i løbet af samme periode i 2018; Derudover nåede importen af rå palmeolie 49.302 ton i 2019 sammenlignet med kun 2.185 ton i 2018.
Det forventes, at sojabønne- og solsikkeolier er de to alternativer, der er klar til at udfylde den manglende efterspørgsel. USDA forudser, at den globale produktion af sojabønneolie og solsikkeolie stiger henholdsvis 2% og 6% i produktionsåret 2019-2020 til at nå op på 56,9 millioner ton og 20,6 millioner ton. Global eksport af sojabønneolie og solsikkeolie forventes også at nå henholdsvis 11,8 mio. Ton og 11,3 mio. Ton i produktionsåret 2019-20, en stigning på 7% og 3% år til år.
Eksporten af solsikkeolie (inklusive råolie og raffineret olie) fra Rusland og Ukraine steg henholdsvis 49% og 11% indtil november 2019 (år til år) og nåede 2,7 millioner ton og 5,5 millioner tons. Denne opadgående tendens vil fortsætte i 2020 på grund af højere beplantede områder i både Rusland og Ukraine sammenlignet med sidste år.
Indien og Kina er de største importører af vegoils. Kinas import af solsikkeolie og sojabønneolie nåede 1,1 millioner tons og 0,8 millioner ton indtil november 2019, en stigning på henholdsvis 84% og 54%. På samme måde stod Indiens import af solsikkeolie og sojabønneolie på 2,4 millioner tons og 3,1 millioner tons i 2019. Importen af disse grøntsagerolier vil sandsynligvis stige, da prisudviklingen er aftaget blandt palmeolie, sojabønneolie og solsikkeolie. I de første 23 dage af januar 2020 faldt prisforskellen mellem palmeolie og solsikkeolie yderligere til $ 35 pr. Ton, og den mellem palmeolie og sojabønneolie gled til $ 10 pr. Ton. Tendensen vil sandsynligvis fortsætte i 1H20, hvilket dæmper efterspørgslen efter produktet og skifter forbrugsefterspørgsel til sojabønneolie og solsikkeolie.
Den forventede vækst i handel med sojabønneolie fra Sydamerika til Asien og handel med solsikkeolie fra Sortehavet til Asien vil skubbe op på efterspørgslen på ton kilometer. Fragtpriser for vegetabilsk olie vil også være gældende for Sydamerika-Asien og Sortehavs-Asien, mens vegoil-fragtpriser fra strædet til Indien og Kina vil forblive flade i 2020.
Indonesien og Malaysia eksporterede tilsammen 43,2 millioner ton (foreløbig) palmeolie i 2019. Hvis eksporten fra disse to lande krymper 10%, vil de presse ca. 4 millioner ton palmeolie på det globale marked. Skiftet på 4 millioner ton vegoilhandel med Sydamerika-Indien og Sortehavet-Indien vil kræve yderligere 10 skibe af MR-størrelse. Derfor vil den kemiske tankskibsfartsindustri drage fordel af dette handelsskifte.
ZHEJIANGJIAAO ENPROTECH STOCK CO., LTD.
TILFØJ: No.1 Economic & Development Zone, Tongxiang, Zhejiang, Kina
Kontaktperson: Gray Li
Grå LI Mobil: 0086-15888317761
Kontaktperson: Joey Deng
Joey Deng Mobile: 0086-13763320723
Tlf: 86-573-88623097
FAX: 86-573-88623119
E-mail: forespørgsel@jiaaohuanbao.com